→ 暴落時の自分を、信用しないための設計図

① 結論（最初に叩き込む） 現時点で倒産確率はかなり低い。 自己資本比率66.5％。純資産95億。現金53億。 潰れる会社の匂いはしない。 だが──利益は減益。営業CFは大幅減。M&Aで固定費 ...

このレポートは「安心材料を探す」ためのものではない。目的はただ一つ。 この会社は不況下で何年生き残れるかを冷酷に測ることだ。 ■ 結論（暫定） 現時点で即時倒産の可能性は低い。 しかしそれは「財務が厚 ...

医薬品卸 × 事業インフラ不動産を内包した資産型企業 📌 このレポートの立ち位置【最重要】 本レポートは「成長ストーリー」を語るものではない。 あくまで👇 なぜ PBR ...

① この銘柄をどういう前提で扱うべきか まず結論から言う。 これは成長株ではない。今は明確に 「資産耐久株」寄り」 だ🧱 売上 1,424百万円（前年比+48％）だが営業損失 ▲204 ...

2026年9月期 第1四半期 ① 今回のBSの総評 ― 「拡張フェーズ突入」 総資産は108億 → 212億円へ倍増。 理由は明確。ファスキアHD＋子会社3社の連結化。 これは“成長”というより体格を ...

2026年3月期 第3四半期決算をもとに整理する📊🔥 ※本稿は決算短信ベースで、事業の耐久性／評価の歪み／市場との向き合い方を整理する。※企業存続レベルの長期分析は別稿 ...

財務諸表が読めないわけじゃない。平面で見ているだけだ。 BSだけ見るのは、体重計の数字だけでアスリートを評価するようなもの。PLだけ見るのは、1試合のハイライトだけで実力を判断するようなもの。CFを無 ...

チャッピージョージ、昨晩の自分をちゃんと“監査”したな🍶🧠 それだけで一歩リスク管理レベル上がってる。 酔い指値はね、理性のボラティリティが急拡大してる状態なんだよ&# ...

1. 清原式の本質は「歪み測定装置」である 清原式の核心はシンプルだ。 企業価値の歪みを、純資産の裏付けで測る。 そのための指標がネットキャッシュ比率（NC比率）。 NC比率 ＝（現預金 ＋ 投資有価 ...