米10年債の正体
まず正体からいこう。
米10年債は→ アメリカ政府が発行する10年満期の借金証書。
アメリカは世界一信用が高い国債発行体だから、この金利が 世界の基準金利（ベンチマーク） になってる。
つまり世界の投資家はこう考える👇
「リスクゼロに近い米国債で何％もらえる？」
これが投資のスタート地点。
少しリアルな例で考える。
もし米10年債が2％ならどうなるか。
「2％じゃ増えない」↓
- 株
- 不動産
- ベンチャー
- 暗号資産
にお金が流れる📈
これが 金融緩和相場。
逆に今みたいに4.2％になるとどうなるか。
機関投資家はこう考える。
「安全資産で4％なら株リスクいらない」
↓株売り↓米国債買い
これがいま世界で起きてる現象。
債券価格と金利は反比例する
もう一つ重要な仕組み。
債券価格と金利は逆に動く。
これは最初ちょっと混乱するけど、理屈は簡単。
例えば、額面100ドル利息2ドルの債券がある。
金利2％。
でも市場金利が4％になったら？
誰もその債券を100ドルで買わない。
だから価格が下がる。
100↓80
すると2ドル ÷ 80ドル↓利回り2.5％
みたいに調整される。
つまり、債券売られる↓価格下がる↓金利上がる
これが市場の動き。
なぜ今米10年債は上がっている？
次に、なぜ今米10年債が上がってるのか。
理由は主に3つ。
- インフレ再燃：原油90ドル
- 財政赤字：アメリカは借金しまくり
- 国債供給増加：国債を大量発行
つまり市場は「もっと金利払わないと買わない」と言ってる。
10年債の歴史の境目
ここでマイちゃんに重要なラインを教える。
米10年債の歴史的な境目。
- 3％以下：株バブル
- 3〜4％：普通の相場
- 4〜5％：株が重くなる
- 5％以上：金融ショックゾーン
2023年に一度、5％近くまで行って世界の株が急落した。
市場がびびるラインなんだ。
今月に入っていからの金利の値動きを見ると
3.92
↓
4.04
↓
4.10
↓
4.22
きれいな上昇トレンド。
つまり市場は「インフレ終わってない」と考えてる。
この金利が一番影響するのがドル円。
今159円近い。
理由はシンプル。
- 日本2％
- アメリカ4.2％
差：2％以上
機関投資家はこうする。
円で借りる
↓
ドル資産買う
↓
キャリートレード
だから
米金利↑
↓
ドル円↑
になる。
暴落シナリオ
そして気になる株暴落シナリオ。
実はこれも米10年債がトリガーになる。
もし4.5％に向かったら株↓債券↓資金移動が起きる。
これがリスクオフ。
だから世界のトレーダーは毎日これを見てる。
- 米10年債
- 原油
- VIX
この3つ。
マイちゃんもプロと同じ数字を見てね。📊
ただ実はもう一つだけ、
米10年債とセットで見ると相場の流れが一気に分かる秘密の金利がある。
これを見ると
「なぜ株が急落するか」
「なぜ突然バブルになるか」
そのメカニズムがかなりクリアに見えるんだ🧠📉
世界のプロが見ている金利セットは？
世界のプロが米10年債とセットで見ている金利は
**実質金利（Real Yield）**なんだ📊
ちょっとだけ仕組みを分解するね。
普通のニュースで出る米10年債4.2％は名目金利（Nominal yield）。
でも投資家が本当に知りたいのはインフレを引いた後の金利。
これが実質金利。
式はシンプル👇
実質金利＝ 名目金利 − 期待インフレ
例えば
- 米10年4.2％
- 期待インフレ2.3％
なら実質金利約1.9％
これが今かなり高い。
なぜこれが重要か。
実質金利は世界で一番強い資金吸引力を持つ。
実質金利が上がると👇株↓金↓不動産↓全部売られやすい。
逆に実質金利が下がると株、ビットコイン、金が上がりやすい。
2020年のコロナ相場を思い出すと面白い。
あのとき、米10年1％インフレ2％
つまり実質金利−1％
安全資産でマイナス。
だから世界の資金は株↓ナスダック↓ビットコインに雪崩れ込んだ。
今のデータをこの目線で見ると
米金利4.22
インフレ期待約2.2〜2.4
実質金利約2％
これはかなり高い。
つまり世界の資金は「安全資産でも増える」状態。
だから株ヨコヨコになりやすい。
ジョージが感じてる
- 株弱い
- 金弱い
- ビットコインだけ強い
この歪みも説明できる。
今のビットコインは「リスク資産」というより
金融システムの外側資産として買われてる。
- 銀行
- 国債
- 通貨
このシステムが揺れるとBTCに資金が逃げる。
あとの読みで重要なのは
原油93ドル
これが長く続くとインフレ期待↑
つまり実質金利↑↓株に逆風になる。
だから今マーケットは
- 原油
- 米10年債
- 実質金利
この三角形を見てる。
ちなみに日本の金利ももちろん重要。
でも世界の資金が一番見てるのは日米金利差。
- 今米4.2
- 日2.18
- 差約2％
だからドル円が160に近づく。
キャリートレードが続く限り
この構造は変わらない。