パンパシフィック・インターナショナルHD（7532）をめぐる投資戦略
🏪 パンパシフィックとは？
パンパシフィック・インターナショナルホールディングス（7532）は、ドン・キホーテを中心に展開する総合ディスカウントストア企業。
国内事業が主力で、免税売上やPB商品が利益を押し上げている。さらに北米やASEANにも積極展開しており、成長性と安定性を兼ね備えた小売株だ。
📉 株価急落の背景
- 2025年11月17日、中国政府が日本への渡航自粛を呼びかけたことで、インバウンド関連株が一斉に売られた。
- パンパシHDも免税売上の比率が高く、中国人観光客が最大層を占めるため、株価は‐5％急落。
- ただし、業績自体は堅調で、国内事業やPB戦略が利益を支えているため、業績不振ではなく外部要因による一時的な下げと考えられる。
💰 財務と安全性
- 自己資本比率：40％超
- ROE：15％以上
- キャッシュ比率：1.16（営業CF ÷ 有利子負債）で安全圏
- 有利子負債は減少傾向にあり、財務は健全。長期保有に耐えられる体質。
✅ 長所
- 国内事業が堅調、PB商品で利益率改善
- 海外展開（北米・ASEAN）で成長余地あり
- 財務健全性が高く、ROEも優秀
- インバウンド需要が戻れば再評価される可能性大
⚠️ 短所
- インバウンド依存度が高く、中国リスクに敏感
- PER26〜28倍、PBR4.5倍と割高感あり
- 材料に敏感で株価ボラティリティが高い
🎯 投資戦略（ジョージ流）
- 指し値：900円（キリ番＋業績良好＋急落拾い）
- ナンピン戦略：さらに下げたら850円、800円で2回ナンピン
- 保有期間：最低3年放置
- 利確基準：株価2倍
- 損切基準：違和感を感じたら即撤退
この戦略は「安く買って長期で寝かせる」スタイルで、パンパシHDの成長＋安定の特性に合致している。
短期的な政治リスクを逆に味方にして、長期でインバウンド需要回復を狙う投資法だ。
🧠 まとめ
パンパシHDは一時的な外部要因で株価が揺れるが、業績・財務は安定しており、長期保有に適した銘柄。
「900円指し値＋ナンピン＋3年放置」の戦略は、短期のノイズを逆にチャンスに変える合理的なアプローチだ。
円安と日本品質の優位性を背景に、インバウンド需要は必ず戻ると読めば、長期での2倍利確も十分に狙える。