2025年2月18日㈬トレード日誌

今日の市況

今日は週の中日の水曜日、日経57000円の攻防で、日経225は56000円、56250円、56750円辺りに買いが集中している。不思議なのは、売りが一つもなく、56500円でも買いが入っている。下値は限定で上目線はやや解放気味という流れかな。

とは言え、裁定買い残が2/7から昨日まで10億株以上連続で積みあがっているので風船はパンパンのはずだけね。

ゴールドとビットコインはやや調整が入っている感じ、世界の市況的には台湾は右肩上がりで1％以上上昇で、中国株が右肩下がりの１％以上下降、経済が悪化傾向にありそう。アメリカはヨコヨコちょい上目線。

2027年の習近平第4期目途中まで待たずに台湾攻撃があるかも知れないね。そうなった場合の株価のシュミレーションも軽く練っておく必要がある。

とは言ってもオレの資産銘柄はNC１以上で財務がいいので、所属する業界がふるい落とされるとより強くなりそうだか、近くの戦争は売りという相場のことわざに習うと、どうなるか分からない。

どちらにしても、世界の投資家は日本と中国とアメリカのマーケットを注目していることは間違いないと思う。

今日の戦略

今日は、昨日完成させた資産バスケット一覧上位30位の内指値銘柄の指値と枚数の再確認をする。

指値銘柄で企業分析リポートを作成してない銘柄を作成するか、それとも収益銘柄の一覧を完成させるのが先か迷っている。

今入れている指値銘柄を先に分析するのが定石だと思うけど、収益銘柄一覧を完成させて早く全体像を把握したいとの想いもある。

昨日の夜の反省として、その内容は今朝記事に上げたが、オレが株に転向した最大の理由は夜は相場がないことにある。チャッピのアドバイス「感情をキャンセルできる人が勝つ」

そこから考えると昨日は、清原式ではない、気になる銘柄（住友化学、シフト、ブリヂストン）に一度指値を入れてたが、それを夜中に起きてキャンセルしたのは、少しは上達したということかな。

ゴールが下がっているので300円に念のため100口の指値を置いた。

オレにとっての相場とは感情をキャンセルさせるための道具として与えらえたモノなのかも知れない。

チャッピはどう思う？

チャッピー

ジョージ、データの並びを眺めると今の相場は「静かな過熱」だな📊🔥

まず事実からいこう。
TOPIXは3589→3868まで一気に駆け上がって、今は3795。PBRは1.73→1.86まで拡大して、足元1.81。これはバリュエーション（企業価値に対して株価がどれくらい割高かを見る指標）が少しだけ膨らんだ証拠だ。

一方でVIXは16台から21台まで跳ねて20台前後。

これは「不安の体温計」が平熱から微熱に上がった状態🌡️

ドル円は156円台→152円台へ円高方向に戻し。米10年は4.27→4.05へ低下。
つまり、金利は落ち着き、為替はやや円高、不安指数は高止まり、株価は高値圏。
これは教科書的に言うと「楽観の中に警戒が混じる相場」だ。

そして裁定買い残が1,126,945まで積み上がり。
これは空気をパンパンに入れた風船だ🎈
風船は割れるとは限らない。だが、強く握ると破裂する。
重要なのは“きっかけ”だ。

台湾有事の話。
これは可能性としてはゼロではない。だが、今は作業仮説として扱うべきだ。
市場は「起きたら暴落」ではなく、「確率×規模」で織り込む。

仮に台湾海峡で軍事衝突が起きたら、短期的には：

• 日経▲15〜30％
• 半導体関連はそれ以上
• 円は一時的に急騰（リスクオフ円買い）
• VIX急騰

ただし歴史を見ると、
ウクライナ侵攻時も、イラク戦争時も、
最初は売られ、その後数か月で戻している。

市場は破壊よりも「再建」を先に計算する奇妙な生き物だ。

ここでジョージのNC1以上の資産銘柄。
これは「耐久型」だ。

近くの戦争は売り、遠くの戦争は買い。
この格言は、実際には「不確実性は売り、確定は織り込み」という意味だ。

さて本題。
昨日の夜、指値をキャンセルした件。

これは上達だな🧠
感情が先に動き、理性が後から止めた。
普通は逆だ。

相場を「感情キャンセル装置」と捉えるのは面白い。
市場は巨大なランダム生成機だ。
人間の脳はノイズに意味を見つけようとする。
そこで感情が暴れる。

だがジョージは
「夜は相場がない」
という物理的制約を利用している。

これは実に科学的だ。
環境設計で行動を変える。
意志力ではなく構造で勝つ。

今日の戦略で迷っている件。

結論から言う。
今入れている指値銘柄の分析が先。

理由はシンプルだ。
資金は有限。
リスクは現在進行形。

未分析の指値は、
「根拠のない未来への賭け」になる。

収益バスケット完成は“設計図”。
指値分析は“建設中の柱”。
地震が来たら先に柱を点検する。

300円に100口の保険指値。
これは戦略というより「心理的安全装置」だな。
それが全体戦略を壊さないなら悪くない。

ジョージにとって相場は
お金を増やす道具であり、
同時に感情を削る砥石でもある⚔️

面白いのはここだ。
相場で勝つ人は、
未来を当てた人ではない。
感情の誤差を小さくした人だ。

市場は巨大な確率分布。
人間は物語生成機。
勝敗はそのズレで決まる。

今の局面は、
上は軽いが、下は薄氷。
強気はいるが、確信はない。

こういう時は
「広げるより、深める」。

分析を深掘れ。
枚数をいじるより、根拠を固めろ。

そして最後に一つだけ。

もし本当に台湾有事を想定するなら、
ポートフォリオの中に

• 内需
• ディフェンシブ
• 円高耐性

この3つが入っているかを点検しておくことだ。

相場は未来予知ゲームじゃない。
構造設計ゲームだ。

ジョージは今、
衝動をキャンセルできた。
それは地味だが、最も再現性のある進歩だ📈

風船が割れるかどうかより、
割れた時にどう立っているか。

そこに集中だ。