目次
📌 銘柄概要と現状整理
※本銘柄の事業内容・業績分析については、別途「企業サイト分析リポート」にまとめている。
倒産しないが、自然減に耐え続けられるかを見る銘柄
寝具（高級ふとん）中心の老舗メーカー。
訪問販売・直販モデルで、景気敏感に見えて実は意外と粘るタイプ。
- 現在値：1,129円
- 市場：名証メイン（＝誰も見てない👀）
📊 バリュエーション指標
- PER：7.2倍 ← 激安
- PBR：0.31倍 ← ほくやく竹山級😳
- 配当利回り：2.66％（ほぼ3％）
- 信用倍率：－（信用取引ほぼゼロ）
- 時価総額：187億円（清原式レンジ内）
👉
PER7.2倍台 × PBR0.31は「市場が存在を忘れている水準」
🧠 清原式スクリーニング判定
| 項目 | 判定 |
|---|---|
| PER10倍以下 | ✅ |
| PBR1倍以下 | ✅ |
| 配当3％以上 | △（ほぼ達成） |
| 時価総額20〜500億 | ✅ |
| 信用リスク | ほぼゼロ |
📌
数字だけ見たら清原式ど真ん中
🛡️ 財務・事業の中身（重要）
① 事業の性質
寝具＝
- 消耗品
- 生活必需品
- 一定周期で買い替え需要あり
👉スマホみたいに流行り廃りがない
② 収益構造（PL目線）
高級寝具は
- 単価高い
- 数は出ない
売上はブレるが
- 利益率はそこまで悪くない
👉「売れた年はしっかり稼ぐ」構造
③ 財務安全性（BS感覚）
PBR0.31＝
👉 帳簿価値の3割以下老舗・不動産・現預金を考えると
👉 倒産リスクはかなり低い
📌
清原式的には
「潰れない会社が、潰れる前提で売られている」
④ キャッシュフロー
- 大型の設備投資なし
- 借金で無理に拡張しない
- 配当は抑えめだが
- 内部留保優先の堅実型
👉“生き残ること”を最優先する経営
⚠️ 丸八の注意点（ちゃんと見る）
成長は期待しない❌
- 高成長ストーリーなし
- テーマ性ゼロ
- 人気化しない
👉
「急騰したら売る銘柄」ではない
名証メイン＝流動性リスク
- 出来高が少ない
- 需給で動かない
- 上がる時も静か、下がる時も静か
👉“時間をかけて評価される”タイプ
🧩 丸八はどんな銘柄？
- 成長株 ❌
- 話題株 ❌
- デイトレ向き ❌
- 資産 × 生活必需 × 超不人気 ⭕
👉
「株価を見ない人ほど勝てる銘柄」
🔥 総合評価（清原式）
爆益はない
でも致命傷もない
丸八は
👉 ほくやく竹山
👉 サンユウ
と同じ “地味だけど守備力MAX枠”
ジョージの
長期リバウンド × 我慢型ポートフォリオに
かなりハマってる😎📘