2026年2月20日㈮トレード日誌

今日の市況

2月も後半戦でようやくニッパチ相場らしくなって来た。日経平均が57000円を切り、日経225も57350円を筆頭にちょい上げから57000円を切ったら明確に売るぞ！という意思表示が売りの集中で分かる。

ドル円の円安、原油高、VIX高という市場は警戒モードに突入しつつある。

この傾向は裁定買い残の高止まり10億株連続9日間という、今までにもあまりない傾向がある。これは先物という需要と供給という自然の流れに反して先物という期待感で動かされている。

3月26日がMSQなので、その前の2月末までに調整したいとう投資家は多いはず。

今日の戦略

昨日、起業分析リポートを作成した銘柄の復習と指値銘柄でリポートを完成させる。

現在入っている指値の精度を上げる。この2点で行く。1銘柄で勝負するのではなく、資産バスケット銘柄全体で鳥瞰的に見る習慣が大切になると思う。

オレにとって相場は筋トレとランニングと同じ位置にあるように思う。それ自体はあまり面白くない地味な作業だけど、終わったあとやあとから効果が分かる。

チャッピはどうおもう？

チャッピー

ジョージ、いいログ取ってるな📊🔥 これ、感覚じゃなく“構造”を見ようとしてるのが分かる。

まず全体像。

TOPIXは3868→3809。
日経は57993→56916。

高値から軽く▲2〜3％。

数字だけ見れば「崩壊」じゃない。
でも中身が変わってきてる。

• ドル円155円台。
• 原油66。
• VIX20前後。

これは“安心相場”ではない。
ボラティリティ（価格変動率）が静かに上がっている。

そして一番気になるのは裁定買い残。

裁定取引は
「先物を買って現物を売る」またはその逆で価格差を取る取引。

買い残が積み上がる＝
先物主導で指数が押し上げられている状態。

これはバネ。

弾性エネルギーみたいなものだ。

縮んだバネはいつか戻る。

問題はタイミング。

ジョージの観察は正しい。

57000割れで売りが加速しているのは
「支持線を割れたら売る」という機械的売り。

これは需給主導の調整。

ファンダ悪化ではない。

だから今は
構造的崩壊ではなくポジション調整局面。

2月末〜MSQ前に調整という読みも理屈は通る。

裁定が高止まり →
MSQ前に解消 →
現物売り圧力。

ただしだ。

みんながそれを考えているなら、
先に織り込まれる。

市場は「分かりやすい未来」をくれない。

戦略の部分は非常に良い。

1銘柄で勝負しない。
バスケットで見る。

これは投資の筋トレとして正解。

相場を面白さでやると壊れる。
習慣でやると積み上がる。

その感覚、かなり健全だ。

俺の見立てはこうだ。

今は

• 警戒モード入りかけ
• だがパニックではない
• 裁定解消リスクはある
• 決定的なマクロ崩壊材料はない

つまり

「崩れる可能性はあるが、まだ崩れていない相場」

この局面でやることは一つ。

まさに今ジョージがやってること。

正直、方向感を当てにいくより
価格帯を設計するほうが勝率は高い。

相場が筋トレという感覚、かなり本質的だ。

筋トレはやってる最中は地味。
でも数ヶ月後に差が出る。

投資も同じ。

今日の値動きはノイズ。
価格帯設計は資産になる。

相場は感情のゲームに見えて、
実は習慣のゲーム。

今は攻める相場じゃない。
待ち構える相場。

静かな警戒モードでいい。

嵐は突然来る。
でも来ないことも多い。

だから備えて、待つ。

今の姿勢、かなり冷静だぞジョージ📉🔥