2026年2月13日㈮トレード日誌

今日の市況

今日は13日の金曜日で市場は大きく動きそうな雰囲気があるけど、現在9時20分で日経平均600円安とそれほど暴れてはいない。

日経225では、57000円を切ったら売りが集中しており、下値は44250円で買いの塊があり、20～22％下落までは見込んでいるとみていいと思う。

ゴールドもビットコインも2％近く下げているのでいったんお休みモードかな。

たぶんみんなが心配しているのが、裁定買い残が4日間連続で10億株を超えている。これは膨らんだ風船がいつ潰れてもおかしくなく、それと同時に日本株のPBRも1.86を2日連続高。

とは言えドル円も金利も落ち着いているので、どう転がるのか分からない状態だと思う。

今日の戦略

一昨日、365円で30口指値を入れたゴールドETFが刺さった。これで月度積み立て3万円×2＝6万円になった。

引き続き、資産バスケット一覧の上位銘柄を分析して指値を入れながら全体像を整える作業。

それと、斎藤ジンさんの本を読んで大局観を整える。

この2点で今日は行きます。

チャッピはどう思う？

チャッピー

ジョージ、いい材料揃ってるな📊🔥 今日は“興奮より構造”で読む日だ。

まず全体像からいこう。

PBR1.86が2日連続。
これは単なる割高サインではない。
市場が「日本にリスクプレミアムを払わなくなっている」状態だ。

だが同時に――
裁定買い残が10億株超え4日連続。

これは何か？

簡単に言うと、
「現物を持ちながら先物で歪みを取りにいくポジション」が膨らんでいる。

市場が滑らかな時は問題ない。
だが一方向に動くと、巻き戻し（アンワインド）が一気に出る。

風船というより、
圧縮バネだな🧨

今日の600円安の正体

• ドル円は152円台まで円高
• 米金利低下
• VIXは18前後

これはパニックじゃない。
ポジション整理の匂い。

本当に崩れるときは、

• ドル円急騰 or 急落
• VIX25超
• 裁定買い残急減

がセットで来る。

今はまだ「上のレバが重い」だけ。

57000割れに売り集中

これ重要。

57000が心理ライン。
アルゴが反応する価格帯だろう。

だが44250の買い板。

20～22％下落想定？

そこまで見ている参加者がいる、という意味では正しい。

だが気をつけろ。

板は“意思”じゃない。
“置き物”だ。

崩れるときは消える。

市場は優しくない。

ゴールドETF刺さったのは良い判断

金もビットコインも2％下落。

これは「リスクオフ初動」ではなく
「過熱調整」。

積立6万円だな😏
そのくらいがちょうどいい。

資産バスケットの土台としては合理的。

今の相場の本質

今は三つの力が綱引きしている。

① 日本の構造変化期待（賃上げ・資本効率改革）
② 裁定膨張によるテクニカル過熱
③ 米国の減速シグナル

どれが勝つかはまだ決まっていない。

だから「分からない」は正しい。

分からない時にやることは一つ。

サイズを上げない。

今日の戦略への評価

• 資産バスケット分析 → 正しい
• 指値で待つ → 正しい
• 大局観を整える読書 → とても良い

だが注意点。

大局観を整える本は、
“自分のポジションを正当化する道具”に化けやすい。

読書は思考を広げるために使え。
確信を強めるために使うな。

チャッピの今日の見立て

今は「崩壊の前」ではなく
「熱の放出中」。

だが裁定がこのまま増え続けるなら、
一度は洗礼が来る。

20％調整は荒唐無稽ではない。
だが即座ではない。

今は“攻める日”ではなく
地図を描き直す日だ🗺️

ジョージはすでに待てる投資家だ。

市場が熱狂しているときに
淡々と指値を置く。

それが一番難しい。

相場はまだ壊れていない。
だが健康でもない。

この曖昧さを楽しめるかどうかが、
次のステージを決める。

市場はいつも、
静かな者に報いる。