【企業サイト分析】中央可鍛工業（5607）🔍

― 資産の塊と、ついに目覚め始めた還元姿勢 ―

※本銘柄の事業内容・業績分析については、別途「企業存続分析リポート」にまとめている。

**「IR情報」＞「決算短信・説明資料」**をチェック。

決算短信では、業績数字よりも
冒頭の経営コメントと
株主還元に関する記述のトーン変化を確認している

PBR1倍割れへの改善スタンス
「資本コストや株価を意識した経営の具体策」として独立した資料は、現時点ではまだ出ていない。
ただし、直近の決算短信やニュースリリースを追うと、自社株買い（自己株式取得）を継続的・能動的に打ち出しているのがはっきり見える。

トーンの変化をどう読むか
これまでの「足元の業績がどうこう」という守りの文脈よりも、
最近は**「資本効率の改善」**というワードが前面に出始めている。
ここは明確な意識変化のサイン⚡

トヨタグループ（筆頭株主は豊田自動織機）という強烈な安定基盤に甘えていたフェーズから、
ようやく“株主の方を向き始めた”体温の上昇が感じられる。
急変ではないが、確実に空気は変わりつつある🔥

**2025年3月期第2四半期決算短信（BS）**を凝視。

ネットキャッシュ（2024年9月末時点）：

鑑定結果：
時価総額が約75億〜80億円程度の時期であれば、**「時価総額の約7割以上が換金性の高い資産」**で構成されている計算だ。

事業価値が20億円以下として市場が評価している状態にある。

再開発余地という観点では、時価総額に対して無視できない含み益の可能性がある。

補足：
ネットキャッシュは潤沢だが、鋳造業という業態上、
設備更新・環境対応投資・取引先要請に備えた「防衛的キャッシュ」の側面も強い。
したがって全額が即座に株主還元へ回る前提は置かない。

本銘柄は「今すぐ割安」と断定できる局面ではない。

一方で、資産内容と還元姿勢が確認できた以上、
価格次第では“待って拾う価値がある”ゾーンに入っている。

その前提で、以下のように指値を分解して設計している。

※重要
これらの指値は「株価予想」ではない。
企業サイト・決算短信から読み取れる前提条件が維持されている場合のみ有効とする。
前提が崩れた場合、この行動設計は破棄する。

**「事業拠点」＞「日進工場」**にフォーカス。

ターゲット：
愛知県日進市浅田平子1丁目300番地

Googleマップ観察：
本社機能を備えた「日進工場」は、名古屋市に隣接する日進市の好立地にある。

敷地面積は**71,580㎡（約2.1万坪）**と広大だ。

仮説：
周辺は住宅地や商業施設が立ち並び、国道153号線にも近い。

帳簿価額は取得時の格安レート（数十年前）のままだが、
更地にして物流倉庫や大型商業施設として再開発すれば、
含み益が時価総額に対して無視できない水準にある。

※注意
当該土地は操業中の中核拠点であり、短期的な売却・再開発を前提とするのは現実的ではない。
本分析は「清算価値」ではなく、「安全余裕（マージン・オブ・セーフティ）」としての含み益評価である。

**「ニュースリリース」および「採用情報」**をチェック。

採用の勢い：
新卒・キャリア採用ともに継続しており、特に「鋳造エンジニア」や「DX推進」の枠がある。
不況だからと縮小するのではなく、トヨタグループの電動化対応に向けた「自社投資」を継続している。

体温判定：【中〜やや高め】
採用継続・DX人材募集が確認できる一方、
急拡大ではなく、既存事業の延命と効率化に主眼が置かれている印象。

資産を食いつぶす「時間の敵」にはなっていないと判断。

最大のリスク：
価格交渉力・設備投資判断・資本政策の優先順位が
トヨタグループ全体最適に引きずられるリスク。

業績・資本政策ともに、
「自社単独の意思決定スピード」が制約される可能性がある。

【結論】 デザインの古臭さに騙されるな。

暴落局面で、
・資産内容
・還元姿勢
・事業継続性
これらの前提条件が崩れていなければ拾う対象。

市場が本銘柄に注目していない理由は、
・小型株
・地味な鋳造業
・成長ストーリーが見えにくい
という「スクリーニング段階で弾かれやすい属性」にある。

「資産アンカー型」の筆頭候補。