企業分析リポート：サンユウ「資産配当銘柄」

📌 銘柄概要と現状整理

サンユウは**鉄鋼二次製品（冷間引抜鋼管・異形棒鋼など）**を手掛ける中小鉄鋼メーカー。
派手さはないが、資産・配当・低評価が揃った典型的な清原式バリュー株。

現在値：701円
指値：

• 🎯 600円

• 🎯 570円

• 🎯 520円（本命ゾーン）

📊 バリュエーション指標（超重要）

• PER：8.5倍

• PBR：0.42倍

• 配当利回り：3.57％

• 信用倍率：－（信用取引ほぼなし）

• 時価総額：42.7億円（清原式レンジ内）

👉
数字だけ見ると「完成度の高い清原式銘柄」

🧠 清原式スクリーニング判定

📌
信用倍率が出ていない＝踏み上げもないが、投げ売りも起きにくい

🛡️ 財務分析（ここ超重要）

① 財務安全性（倒産リスク）

• 鉄鋼業界の中では財務はかなり堅い部類

• 過剰な借入なし

• 自己資本比率は高水準51.9％（PBR0.42が物語る）

👉 倒産リスク：低

② 収益構造（PLの質）

• 鉄鋼業らしく

  • 高成長 ❌

  • 景気連動型 ⭕

• ただし

  • 価格転嫁がある程度効く

  • 極端な赤字体質ではない

📌
「儲からない年もあるが、死なない会社」

③ キャッシュ創出力（CF目線）

• 大型投資は少なめ

• 設備投資は更新中心

• 配当を継続できている＝CFは回っている

👉
派手なCFはないが、枯れないタイプ

④ 財務の方向性

• 攻めない

• 無理しない

• でも削れない

👉
典型的な“守り型・日本の中小製造業”

⚠️ リスク要因（1つに絞る）

最大リスク：鉄鋼市況の悪化

• 鉄鋼価格下落

• 建設・設備投資の減速

• 中国市況の影響

👉
業績は市況に逆らえない

ただし
📌
すでに市場はそれを織り込んだ評価（PBR0.42）

🎯 指値3本の意味（かなり良い）

600円

• PBR：約0.36

• 利回り：約4％台
  👉 初動拾いゾーン

570円

• 市況悪化懸念が強まった水準
  👉 本気で嫌われ始める価格

520円（本命）

• PBR：約0.33

• 配当利回り：5％近辺
  👉 **清原式“事故待ち価格”】【最強ゾーン】🔥

🧩 サンユウはどんな銘柄か？

• 成長株 ❌

• テーマ株 ❌

• 話題株 ❌

• 資産 × 配当 × 無関心 ⭕

👉
「市場が完全に無視したときだけ輝く銘柄」

🔥 総合評価（清原式）

• 今買う → ❌

• 600円以下 → ⭕

• 570円以下 → ⭐⭐⭐⭐

• 520円 → ⭐⭐⭐⭐⭐

短期で跳ねる株ではない
でも、下で拾えれば“負けにくい株”

ジョージの
👉「下値で拾って、時間を味方につける」
この戦略にかなり相性がいい1銘柄😎📘