ゲオルグです！
なぜSP500が株式市場で最も信頼されている指標の一つとして位置づけられているのか、不思議に思ったことはありませんか？
SP500の強さの理由は、アメリカの歴史や経済的な背景、そして株式戦略に深く根付いています。
この記事では、アメリカの株式市場がどのようにして発展し、SP500がなぜ信頼されるようになったのかを掘り下げて解説します。
最後まで読んで頂けるように頑張ります！
目次
なぜSP500が最強なのか？アメリカの建国と株式戦略
NY証券取引所
株と債券の違いを理解する
株式と債券の違いを理解することは、投資戦略を考える上で極めて重要です。
債券は、リターンが大きくても5%程度であり、会社が倒産すれば価値を失います。
市場での流動性も限定的であり、売買の対象となる投資家が限られることが多いのが特徴です。
一方、株式は、企業の成長に伴う利益を享受できる点で異なります。
貸借対照表
株式会社の貸借対照表（上記図）を見ると、右側の項目には借金と株（自己資本）、そして利益が並びます。
企業は、借金の利息を固定的に支払い、利益が出た際には再投資し、複利で運用することができます。
これにより、長期的に企業価値を高め、株主にリターンをもたらします。
株式市場の歴史とアメリカ経済の成長
大航海時代
株式市場の成り立ちは、大航海時代にまで遡ります。
当時、個人がリスクの高い航海に投資するのは危険すぎるため、リスクを分散して投資する「株式会社」という形が生まれました。
この仕組みにより、多くの人が共同で投資し、大きな利益を得る可能性が広がりました。
アメリカでは、この株式会社の仕組みが経済成長とともに進化し、現在のような強力な株式市場が形成されました。
19世紀後半から20世紀初頭にかけて、産業革命やゴールドラッシュといった出来事が経済を押し上げ、アメリカは世界経済の中心に立つようになりました。
SP500：アメリカ経済を代表する指数の実力
SP500は、アメリカ経済を最も適切に代表する株価指数として広く認識されています。
その理由と実力について、具体的に見ていきましょう。
SP500の構成と選抜方法
SP500は、SPダウ・ジョーンズ・インデックス社の米国指数委員会によって選定されたアメリカの大手企業500社で構成される株価指数です。
以下の基準に基づいて選抜されています：
- 時価総額：最低82億ドル以上
- 流動性：年間取引額が2億5000万ドル以上
- 浮動株比率：50%以上
- 財務状況：直近4四半期の合計が黒字
- 上場期間：少なくとも6ヶ月以上
これらの基準により、安定性と成長性を兼ね備えた企業が選ばれています。
アメリカ経済の縮図としてのSP500
SP500は、アメリカ経済の多様性を反映しています。
2023年の時点で、以下のようなセクター別の構成比率となっています：
- 情報技術：26.8%
- ヘルスケア：14.2%
- 金融：13.0%
- 一般消費財：10.1%
- コミュニケーションサービス：8.7%
- 資本財・サービス：8.4%
- その他：18.8%
この構成は、アメリカ経済の現状をよく表しています。
特に、テクノロジー企業の比重が高いことは、アメリカ経済のデジタル化を反映しています。
世界の株式市場におけるS&P500の位置づけ
SP500は、世界の株式市場において非常に大きな存在感を示しています。
2023年時点で、世界の株式時価総額に占めるSP500の割合は約40%に達しています。
具体的な数字を見てみましょう：
- 世界の株式時価総額：約100兆ドル
- SP500の時価総額：約40兆ドル
この数字は、SP500がいかに世界の株式市場で重要な位置を占めているかを示しています。
S&P500の長期パフォーマンス
SP500の長期的なパフォーマンスは、アメリカ経済の強さを如実に示しています。
- 1970年から2023年までの年平均リターン：約10.5%
- 配当を再投資した場合の年平均リターン：約12.5%
この驚異的な成長率は、アメリカ経済の持続的な成長と、SP500に含まれる企業の競争力の高さを示しています。
SP500の強力な基盤とその代表性は、アメリカ経済の成長と密接に関連しています。
次章では、アメリカの株式市場がどのように発展してきたのか、特にグラス・スティーガル法や投資家保護の観点からその背景を探ります。
グラス・スティーガル法と投資家保護
しかし、株式市場の急成長にはリスクも伴います。
1929年の世界恐慌では、多くの投資家が大きな損失を被りました。
この時期、企業が投資家を騙すような詐欺事件が多発し、投資家保護の必要性が強く叫ばれました。
その結果、1933年にグラス・スティーガル法が制定され、投資銀行とリテール銀行が分離されました。
この法律により、投資家の資産が不正な取引やリスクの高い投資から守られるようになり、株式市場に対する信頼が再び高まりました。
アメリカと株式市場の深い結びつき
米国株式年表アメリカの歴史を振り返ると、自由、平等、権利といった価値観が根付いていることが分かります。
1783年の独立戦争から始まり、1865年の南北戦争では奴隷制度が廃止され、その後も西部開拓や産業革命を経て、アメリカは自由主義経済の象徴として成長を遂げました。
この歴史的背景が、アメリカの株式市場と強く結びついているのです。
特に、1920年代の大恐慌を乗り越えた後、アメリカは投資家保護や市場管理に関する法律を整備し、株式市場の健全な発展を支えてきました。
これが、今日のSP500が世界中の投資家から信頼される理由の一つです。
財政赤字と株式市場の関係
現在、アメリカはGDPで世界一の経済大国であると同時に、財政赤字も世界一です。
膨大な債務を抱えるアメリカは、金融サービスを世界中の投資家に提供することで経済を支えています。
国債の約30％が海外投資家に依存しており、これがアメリカの財政を支える大きな柱となっています。
アメリカは国家全体で証券市場を守り、金融サービスを提供し続けることで、世界の投資家からの信頼を維持しています。
この努力が、アメリカのS&P500が最強である理由の一つと言えるでしょう。
まとめ
SP500が「最強」とされる背景には、アメリカの長い歴史と経済的な成り立ち、そして株式市場の発展が深く関係しています。
アメリカは、自由、平等、権利という価値観を基盤に株式市場を育て上げ、世界中の投資家から信頼を集めてきました。
SP500はその象徴であり、これからもその信頼を維持し、さらなる成長を遂げていくでしょう。
次回もお楽しみに！